I vantaggi e il valore delle stock option Si tratta di una verità spesso trascurata, ma la possibilità per gli investitori di vedere con precisione cosa sta succedendo in una società e di essere in grado di confrontare le aziende sulla base degli stessi parametri è una delle parti più vitali del investire. Il dibattito su come tenere conto di stock option aziendali dati ai dipendenti e dirigenti è stato sostenuto nei media, consigli di amministrazione e persino nel Congresso degli Stati Uniti. Dopo molti anni di litigi, il Financial Accounting Standards Board. o FASB, rilasciato FAS Dichiarazione 123 (R). che prevede la expensing obbligatoria di stock option a partire dal trimestre fiscale prima azienda dopo il 15 giugno 2005. (Per ulteriori informazioni, vedere I pericoli di opzioni di retrodatazione. Il vero costo delle stock option e un nuovo approccio al patrimonio netto di compensazione.) Gli investitori bisogno di imparare a identificare quali società saranno più colpiti - non solo sotto forma di revisioni degli utili a breve termine, o GAAP rispetto pro forma guadagni - ma anche da cambiamenti a lungo termine per i metodi di compensazione e gli effetti della risoluzione avrà sulla molte aziende strategie a lungo termine per attrarre talenti e motivare i dipendenti. (Per la lettura correlate, vedere Informazioni pro-forma guadagni.) Una breve storia delle stock option come compenso La pratica di dare fuori stock option a dipendenti della società è vecchie di decenni. Nel 1972, il Consiglio Accounting Principles (APB) ha emesso parere No.25, che ha chiesto alle aziende di utilizzare una metodologia valore intrinseco per la valutazione delle stock option assegnate ai dipendenti della società. Sotto metodi valore intrinseco utilizzate al momento, le aziende potrebbero emettere at-the-money stock option senza registrare alcuna spesa sui loro conti economici. come le opzioni sono considerati avere alcun valore intrinseco iniziale. (In questo caso, valore intrinseco è definito come la differenza tra il prezzo di assegnazione e il prezzo di mercato del titolo, che al momento della concessione sarebbe pari). Così, mentre la pratica di non registrare eventuali costi per stock option è iniziata molto tempo fa, il numero viene distribuito era così piccolo che un sacco di gente lo ignorò. Fast-forward al 1993 Sezione 162m del Internal Revenue Code è scritto e limita in modo efficace la compensazione in denaro dirigente aziendale a 1 milione di euro all'anno. E 'a questo punto che l'utilizzo di stock option come una forma di compensazione inizia davvero a decollare. In coincidenza con questo aumento di opzioni di concessione è un mercato toro infuriato in azioni, in particolare in titoli tecnologici legati, che beneficia di innovazioni e la domanda degli investitori intensificata. Ben presto non fosse stato solo top manager che ricevono le stock option, ma i dipendenti di ranghi e file come pure. L'stock option era andato da un back-camera executive favore di un vantaggio competitivo full-on per le aziende che desiderano attrarre e motivare i migliori talenti, soprattutto giovani talenti che didnt mente ottenere un paio di opzioni pieno di possibilità (in sostanza, biglietti della lotteria) invece di denaro extra venire giorno di paga. Ma grazie al mercato azionario in forte espansione. invece di biglietti della lotteria, le opzioni assegnate ai dipendenti erano buoni come l'oro. Questo ha fornito un vantaggio strategico chiave per le aziende più piccole con tasche profonde, che potrebbero salvare loro denaro e semplicemente questione più e più opzioni, per tutto il tempo non è la registrazione di un centesimo della transazione come una spesa. Warren Buffet ha postulato sullo stato delle cose nella sua lettera del 1998 agli azionisti: Anche se le opzioni, se opportunamente strutturata, può essere un adeguato, e anche ideale, modo di compensare e motivare i top manager, sono più spesso selvaggiamente capricciosi nella loro distribuzione di premi , inefficiente come motivatori e eccessivamente costoso per gli azionisti. Il suo tempo di Valutazione Pur avendo una buona corsa, la lotteria finì - e bruscamente. La bolla tecnologica alimentata nel scoppio mercato azionario, e milioni di opzioni che una volta erano redditizie erano diventati inutili, o sott'acqua. scandali societari hanno dominato i media, come l'avidità schiacciante visto in aziende come Enron. Worldcom e Tyco rafforzato la necessità per gli investitori e autorità di regolamentazione di riprendere il controllo di una corretta contabilità e rendicontazione. (Per saperne di più su questi eventi, vedere i più grandi archivi truffe di tutti i tempi.) Per essere sicuri, oltre al FASB, l'organismo di regolamentazione principale per noi CONTABILI, non avevano dimenticato che le stock option sono una spesa con costi reali per la entrambe le società e gli azionisti. Quali sono i costi I costi che stock option possono rappresentare per gli azionisti sono una questione di dibattito. Secondo il FASB, nessun metodo specifico di valorizzare opzioni sovvenzioni è costretto sulla società, in primo luogo perché nessun metodo migliore è stata determinata. Stock option assegnate ai dipendenti hanno differenze fondamentali rispetto a quelli venduti nelle borse, come la maturazione periodi e la mancanza di trasferibilità (solo il dipendente può mai usarli). Nella loro dichiarazione con la risoluzione, il FASB consentirà a qualsiasi metodo di valutazione, a condizione che incorpora le variabili chiave che costituiscono i metodi più comunemente utilizzati, come Black Scholes e binomiale. Le variabili chiave sono: Il tasso privo di rischio di ritorno (di solito un tasso di t-bill a tre o sei mesi sarà utilizzato qui). tasso di dividendo atteso per la sicurezza (società). Implicita o volatilità del titolo sottostante previsto durante la durata dell'opzione. Prezzo di esercizio dell'opzione. termine previsto o la durata dell'opzione. Le società sono autorizzati a utilizzare la propria discrezionalità nella scelta di un modello di valutazione, ma deve anche essere concordate dai loro revisori. Eppure, non ci può essere sorprendentemente grandi differenze di valutazioni che terminano a seconda del metodo utilizzato e le ipotesi in atto, in particolare le ipotesi di volatilità. Poiché entrambe le aziende e gli investitori stanno entrando nuovi territori qui, le valutazioni ed i metodi sono destinate a cambiare nel corso del tempo. Quello che si sa è quello che si è già verificato, ed è che molte aziende hanno ridotto, rettificato o eliminato i loro programmi di stock option esistenti del tutto. Di fronte alla prospettiva di dover includere costi stimati al momento della concessione, molte aziende hanno scelto di cambiare velocemente. Si consideri il seguente statistica: Borse di stock options date da SampP 500 aziende sono passate da 7,1 miliardi nel 2001 a soli 4 miliardi nel 2004, con un decremento di oltre il 40 in soli tre anni. Il grafico sottostante evidenzia questa tendenza. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individual. What è un'opzione Piano degli impiegati Stock nel contesto delle prestazioni Fringe è una Un rating BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright copia Zacks Investment Research al centro di tutto ciò che facciamo è un forte impegno per la ricerca indipendente e condividere le sue scoperte proficue con gli investitori. Questa dedizione a dare agli investitori un vantaggio commerciale ha portato alla creazione del nostro collaudato sistema di magazzino-rating Zacks Rank. Dal 1986 si è quasi triplicato il SampP 500 con un guadagno medio di 26 euro all'anno. Questi ritorni coprono un periodo 1986-2011 e sono state esaminate e attestate da Baker Tilly, una ditta di contabilità indipendente. Visita prestazioni per informazioni sui numeri di prestazioni mostrate sopra. NYSE e AMEX dei dati è di almeno 20 minuti in ritardo. i dati NASDAQ è di almeno 15 minuti delayed. How fare le opzioni Stock Work Il prezzo che l'azienda definisce sul calcio (chiamato la concessione o prezzo di esercizio) è scontato ed è di solito il prezzo di mercato del titolo al momento il dipendente è dato le opzioni . Dal momento che queste opzioni non possono essere esercitate per un certo tempo, la speranza è che il prezzo delle azioni salirà in modo che la vendita in un secondo momento a un prezzo di mercato superiore produrrà un profitto. Si può vedere, quindi, che a meno che l'azienda va fuori di attività o doesnt buon rendimento, offrendo le stock option è un buon modo per motivare i lavoratori ad accettare posti di lavoro e rimanere su. Quei stock option promettono potenziale contanti o magazzino in aggiunta allo stipendio. Vediamo un esempio reale mondo per aiutare a capire come questo potrebbe funzionare. Say società X dà o concede le sue opzioni dipendenti di acquistare 100 azioni di magazzino alle 5 una quota. I dipendenti possono esercitare le opzioni che iniziano il 1 ° agosto 2001. Il 1 agosto, 2001, lo stock è a 10. Ecco le scelte per il dipendente: La prima cosa che un dipendente può fare è di convertire le opzioni per magazzino, acquistarlo a 5 per azione, poi girarsi e vendere di tutto, il titolo, dopo un periodo di attesa specificato nel contratto di opzione. Se un dipendente vende quei 100 azioni, questo è un guadagno di 5 per azione, o 500 in profitto. Un'altra cosa che un dipendente può fare è vendere alcune delle azioni dopo il periodo di attesa e di mantenere un po 'di vendere più tardi. Anche in questo caso, il dipendente deve acquistare le azioni a 5 una quota prima. L'ultima scelta è quella di cambiare tutte le opzioni a magazzino, acquistarlo al prezzo scontato e tenerlo con l'idea di vendere in un secondo momento, forse quando ogni azione vale 15. (Naturalmente, non c'è nessun modo per dire se questo sarà mai accadere) Qualunque sia la scelta un dipendente fa, però, le opzioni devono essere convertiti in azioni, che ci porta ad un altro aspetto delle stock options:. il periodo di maturazione. Nell'esempio con la società X, i dipendenti potrebbero esercitare le loro opzioni e acquistare tutte le 100 azioni in una sola volta se volevano. Di solito, però, una società si diffonderà il periodo di maturazione, forse più di tre o cinque o 10 anni, e lasciare che i dipendenti acquistano tante azioni secondo una pianificazione. Ecco come che potrebbe funzionare: È possibile ottenere opzioni su 100 di azioni nella vostra azienda. Il calendario di maturazione per le opzioni si sviluppa su quattro anni, con un quarto conferito il primo anno, un quarto investito il secondo, un quarto investito il terzo, e un quarto ha conferito al quarto anno. Questo significa che è possibile acquistare 25 azioni al prezzo di sovvenzione o sciopero il primo anno, poi 25 azioni ogni anno dopo fino a quando sei completamente investito nel quarto anno. Ricordate che ogni anno si possono acquistare 25 parti di azioni con uno sconto, quindi tenerlo o venderlo al valore di mercato corrente (attuale prezzo delle azioni). E ogni sei anni andando a sperare che il prezzo delle azioni continua a salire. Un'altra cosa da sapere sulle opzioni è che hanno sempre una data di scadenza: Lei può esercitare le opzioni a partire da una certa data e termina in una certa data. Se non esercitare le opzioni entro tale periodo, li perde. E se si sta lasciando una società, si può esercitare solo le opzioni maturate si perde ogni futura maturazione. Una domanda si potrebbe avere è: Come fa una società privata a stabilire un prezzo di mercato e Grant (strike) per ciascuna azione del suo magazzino Questo potrebbe essere particolarmente interessante sapere se si è o potrebbe lavorare per una piccola, società privata che offre stock option. Ciò che l'azienda fa è quello di fissare un prezzo che è legato al valore interno della quota, e questo è stabilito dal consiglio di amministrazione companys attraverso una votazione. Nel complesso, si può vedere che le stock option hanno rischio, e non sono sempre meglio di un risarcimento in denaro, se la società non è riuscita, ma stanno diventando un built-in funzione in molte industrie. Per ulteriori informazioni mercato azionario e l'investimento, controlla i link nella pagina successiva. Opzioni di stampa x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx206x20Marchx202017 hrefCitation amp DateSecurity Quando una società si impegna a vendere o emettere le sue azioni ai dipendenti, o quando un fondo di fiducia reciproca garantisce opzioni per un dipendente di acquisire la fiducia di unità, i dipendente può ricevere un beneficio imponibile. Che cosa è una sicurezza (stock) opzioni beneficio imponibile Qual è il vantaggio tipi di opzioni. Quando è Deduzione imponibile donazione delle condizioni di titoli per soddisfare per ottenere la detrazione quando la sicurezza viene donato. Opzione benefici deduzioni Condizioni da soddisfare per poter beneficiare della detrazione. Segnalazione il vantaggio sui codici T4 slittamento da utilizzare sulla bolla di T4. trattenute alla fonte sui salari sulle opzioni Scopri quando è necessario trattenere i contributi CPP o l'imposta sul reddito da opzioni. (Premi EI non si applicano alle opzioni). Forme e pubblicazioni Menu secondario Informazioni sul sito
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